МТС Банк: прибыль почти вдвое выше, дивиденд 10,5%, а акция −63% от размещения. Что дальше

МТС Банк стоит на бирже около трети своего капитала, дивиденд за 2025 год дал 10,5% к цене, прибыль во 2 квартале 2026 года почти вдвое выше прошлогодней. При этом акция на 63% ниже цены размещения. Разбираем, что в банке действительно улучшилось, на чём пока держится рост прибыли, сколько банк может заплатить за 2026 год и что нужно для переоценки акции. Полный разбор с расчётами и источниками: https://telegra.ph/MTS-Bank-review-Sep-2026-09-30 Карточка МТС Банка на Frontier: https://frontier.eninvs.com/company/RU_MBNK Телеграм-канал «Усиленные Инвестиции»: https://t.me/eninv Консультация по портфелю: https://eninv.ru/subscribe Что в ролике: 0:00 Дёшево, двузначный дивиденд, но акция −63% от размещения 0:24 Оговорка: у нас есть позиция 0:44 Прибыль почти ×2 – от низкой базы 1:15 Рентабельность капитала снова двузначная 1:50 Кредитный портфель сокращается седьмой квартал 2:12 Ставка на доходность, а не объём 2:43 Маржа, кредиты бизнесу, стоимость денег, клиенты 3:10 Слабое место – комиссии 3:45 Откуда рост прибыли: облигации и дешёвые вклады 4:17 Главный риск – резервы 4:53 Капитала хватает 5:16 Дивиденды за 2026 год: 109–148 руб. в наших сценариях 5:59 Телеграм-канал и консультация 6:14 Сравнение с другими банками 6:41 Наша оценка: 1 000–1 600 руб. 7:28 Что ждать от отчёта за 3 квартал 7:56 Корпоративное управление 8:25 Итог: три условия для переоценки 8:55 Полный разбор Источники: МСФО, DataBook и презентация МТС Банка за 1 полугодие 2026 года, формы 102 и 135 Банка России, годовой отчёт и дивидендная политика банка, котировки Московской биржи на 30.09.2026. Сценарии дивидендов, оценка акции и оценка прибыли за 3 квартал – расчёты Усиленных Инвестиций, а не прогноз банка и не целевая цена. У нас есть позиция в акциях МТС Банка. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Озвучка синтезирована с помощью ИИ.