Инвестиции в капитал: критерии, которые игнорируют новички. Алексей Труфанов IFC
ак отбирать стартапы в нестабильной среде: системный подход инвестора Интерес к инвестициям в стартапы в России вырос. Банки, частные клубы, инвестиционные завтраки — предложения звучат красиво: «вход в капитал», «ежемесячный доход», «рост х10». Но ключевой фактор, который часто игнорируется, — институциональная среда. Стартап существует не в вакууме. Он работает в рамках законодательства, налоговой политики, судебной системы и валютного режима. Резкое изменение НДС, валютные ограничения, санкционное давление — всё это может мгновенно изменить экономику проекта. Поэтому при отборе стартапа я анализирую: Рынок — локальный или международный? Возможность экспорта и получения выручки в разных юрисдикциях. Команду — есть ли у неё опыт масштабирования? Продажи — понимают ли они, как продавать? 50% успеха бизнеса — это продажи. Пример: Tesla Идея электромобиля казалась нереализуемой в 2008 году. Но благодаря масштабному маркетингу и позиционированию компания стоит кратно дороже традиционных автопроизводителей. Инвестор, в отличие от банка, не получает залог. Он покупает риск и рассчитывает на экспоненциальный рост. Поэтому главный вопрос не «красивая ли идея». Главный вопрос — сможет ли компания масштабироваться в существующей среде.
ак отбирать стартапы в нестабильной среде: системный подход инвестора Интерес к инвестициям в стартапы в России вырос. Банки, частные клубы, инвестиционные завтраки — предложения звучат красиво: «вход в капитал», «ежемесячный доход», «рост х10». Но ключевой фактор, который часто игнорируется, — институциональная среда. Стартап существует не в вакууме. Он работает в рамках законодательства, налоговой политики, судебной системы и валютного режима. Резкое изменение НДС, валютные ограничения, санкционное давление — всё это может мгновенно изменить экономику проекта. Поэтому при отборе стартапа я анализирую: Рынок — локальный или международный? Возможность экспорта и получения выручки в разных юрисдикциях. Команду — есть ли у неё опыт масштабирования? Продажи — понимают ли они, как продавать? 50% успеха бизнеса — это продажи. Пример: Tesla Идея электромобиля казалась нереализуемой в 2008 году. Но благодаря масштабному маркетингу и позиционированию компания стоит кратно дороже традиционных автопроизводителей. Инвестор, в отличие от банка, не получает залог. Он покупает риск и рассчитывает на экспоненциальный рост. Поэтому главный вопрос не «красивая ли идея». Главный вопрос — сможет ли компания масштабироваться в существующей среде.